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模板基金:解決氣候危機和投資機會的最重要途徑

  • 皇家88平臺
  • 2019-10-28
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簡介越來越多的科學研究表明,人們需要大規模地減少碳排放,以避免嚴重的經濟和社會后果。BENGlobalEquityTeam執行副總裁兼

    越來越多的科學研究表明,人們需要大規模地減少碳排放,以避免嚴重的經濟和社會后果。BEN Global Equity Team執行副總裁兼基金經理Maarten Bloemen認為,投資者有能力推動這些變化。他解釋了為什么他認為潛在的投資機會。以下是Maarten Bloemen的最初觀點:投資者有解決氣候變化的關鍵嗎?世界上大多數氣候科學家似乎都認為全球變暖的影響是深遠的,而這種現象主要是人類造成的。根據許多科學報告,全球變暖導致海平面上升,物種減少和滅絕,以及頻繁的極端天氣事件。盡管科學家(和政府)仍在討論可能的解決方案,但我們有戰略。我們認為,應對這場迫在眉睫的氣候危機的最重要方式或許是通過我們的投資方式。企業可以在解決影響廣泛領域的一些氣候相關問題方面發揮決定性作用。此外,企業在決策時還要考慮氣候變化,這不僅有利于環境,而且可以提高企業的利潤率。做出這樣的選擇可能給幾個家庭帶來歡樂和悲傷。因此,我們有必要對這些企業進行深入的分析,以便區分好壞。對于企業而言,將氣候變化納入考慮因素可能會影響其運營并因此影響其利潤。這可能導致供應鏈崩潰和產品淘汰(例如汽油車),同時,這也意味著清潔能源技術將是有前途的。我們相信,我們的自下而上的股票選擇策略將幫助您識別股票的贏家和輸家。隨著越來越多的投資者意識到氣候變化對投資的長期影響,在全球經濟中分配資金的方式可能會發生變化。因此,我們樂觀地認為,人類的生存本能將使我們能夠共同努力,最終找到解決氣候變化的辦法。政府間氣候變化專門委員會(IPCC)的最新報告指出,將全球平均氣溫上升控制在高于工業化前水平的1.5攝氏度以內,對未來環境具有明顯的好處。報告特別指出,氣溫上升越小,一系列破壞性氣候變化事件發生的可能性就越小。例如,根據這份報告,如果到2100年全球變暖能夠控制在1.5攝氏度而不是2攝氏度,那么全球海平面的上升將會減少10厘米。在全球變暖1.5攝氏度的情況下,北冰洋夏季無冰的情況可能每個世紀只發生一次,而在全球變暖2攝氏度的情況下,至少每10年發生一次。隨著全球變暖1.5攝氏度,珊瑚礁將減少70%至90%,而隨著全球變暖2攝氏度,珊瑚礁可能消失。如果我們想控制全球氣溫上升,各國和企業對環境的態度需要前所未有地改變,首先要減少碳排放。下表清楚地表明,如果要實現聯合國氣候變化框架公約(COP21)締約方第二十一次會議確定的目標,即控制全球變暖高于工業化前水平的1.5或2攝氏度,需要減少多少碳排放。全球溫室氣體排放量需要遠遠低于當前或預期的水平。隨著越來越多的企業開始減少碳排放,我們認為這些企業提出的氣候變化解決方案將促進更多的企業向能夠限制溫室氣體排放的清潔能源的轉變。有鑒于此,在印度和其他沒有補貼的地方建設可再生能源基礎設施(OBOR)將大大降低成本。我們的研究表明,風能和太陽能(TAN)發電的成本遠低于燃煤或天然氣(UNG)發電的成本。正是良好的監管框架和財政優惠政策使得全球向清潔能源過渡成為可能。我們認為,明智的政策領導在解決氣候問題方面仍然發揮著關鍵作用。可持續價值投資逐漸成為主流。我們相信,以科技為基礎的公司能夠實現合理的減排目標,可以為像我們這樣的價值投資者創造潛在的投資機會。尤其是那些正在向低碳經濟轉型的企業。我們采取自下而上的戰略,這意味著我們更喜歡那些基本面被低估的公司,同時準備向低碳經濟過渡。我們有理由相信,企業的環境管理能力與其財務健康密切相關。我們特別感興趣的是下列三種類型的企業,它們利用氣候變化和價值機會:氣候變化解決方案——提供清潔和可再生能源的太陽能板,以及風力渦輪機制造商。轉型期企業——能源企業從非可再生能源向可再生能源轉變,以減少全球變暖的影響。能夠適應轉型的企業——低碳強度或低碳強度的企業與零售、生物制藥、電信等高碳強度產業交叉。挑戰依然存在。我們認為,降低全球氣候變化風險的主要力量之一仍然是對其業務、供應鏈和產品生命周期進行變革的傳統企業。作為積極管理的基金經理,當我們將重點放在投資過程中的氣候因素時,我們將納入額外的環境、社會和治理(ESG)分析(DSI)(510090)。但我們也清楚地看到未來的挑戰。根據我們的經驗,在公司ESG公共信息中尋找氣候解決方案就像大海撈針。一些報告披露了過去的信息,也許至少一年前,并不代表企業的現狀。因此,投資者對氣候變化解決方案的未來轉變一無所知,錯過了機會。我們的研究過程和ESG的附加要求使我們特別關注企業的結構和文化。此外,我們與企業保持密切互動,支持企業披露符合投資者需求的前瞻性ESG信息。這也幫助我們識別那些準備向低碳未來過渡的公司和潛在的投資機會。我們相信,未來的可持續投資將鼓勵企業逐步減少全球碳排放。正如已故美國總統約翰·F·肯尼迪(John F.Kennedy)警告的那樣,“采取行動存在風險和成本。但從長遠來看,這遠低于不為舒適而采取行動的風險和成本。使用投資組合分析工具(線索/李濤)編輯選擇:ESG:全球宏觀投資“環境、社會和治理”因素的負責任編輯:李濤

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